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多家算力产业链公司上半年业绩预增

截至7月8日，已有超过20家A股算力产业链上市公司发布2026年上半年业绩预增公告，业绩表现亮眼。这直接反映出AI大模型商业化落地正在持续拉动算力采购与租赁需求，推动硬件、存储及算力服务环节的盈利能力同步提升。

全球最大资管机构贝莱德的一位高管公开表示，已削减并调整了直接与AI相关的投资头寸。这并非看空AI长期趋势，而是针对过热叙事的战术性调仓，可能预示着市场对“纯AI概念”的热情阶段正在进入冷静期。

伴随AI芯片算力要求提升，芯片形态变“重”，导致测试环节从简单功能筛选升级为高温预烧和老化测试，服务价格上调；同时，制造重点从看晶体管线转向晶圆制造、封测、EDA和可靠性验证的系统性工程，相关产业链价值正在向测试与先进封装环节延伸。

英伟达股价从5月14日历史高点累计下跌16%，不到两个月市值蒸发约1万亿美元，目前预期市盈率仅18倍，降至2019年初水平，甚至低于标普500和纳斯达克100指数整体估值。这并非产品竞争力崩盘，而是市场资金从AI芯片龙头向存储等其他半导体赛道分流，前期炒作泡沫正在消退。

摩根大通发布报告指出，近期芯片股回调是买入机会，但同时提醒投资者注意“AI蚕食效应”——即大型科技公司自研芯片可能侵蚀传统芯片厂商的市场份额，这一趋势正在改变AI硬件投资逻辑。

今天的AI和科技早报汇集了多个关键信号：华为解释了智驾数据在断网后仍显示增长的原理，而DeepSeek被曝正自研AI芯片以摆脱对英伟达和华为的依赖。此外，小米增程车上市节奏、微软AI驱动的Win11更新，以及存储芯片涨价预警，共同构成了AI产业链从硬件到应用的重要动态。

据彭博社报道，日本政府正考虑在经济与财政年度计划中微调关于货币政策的表述措辞。尽管调整幅度可能有限，但在全球央行政策分化、日元汇率波动持续的背景下，这一信号仍值得市场参与者留意。

据路透社援引多位消息人士报道，中国AI初创公司DeepSeek已启动自主研发AI芯片的项目，旨在降低对进口芯片的依赖并优化自身大模型的训练与运行效率。这一动向意味着DeepSeek正试图从“纯软件”公司向“软硬一体”的AI基础设施玩家转型。

本周一美股科技股反弹，纳斯达克100指数上涨1.3%，此前动摇的AI交易重新获得资金流入。投资者评估资金是否将从芯片股转向此前被忽视的领域，同时三星电子即将发布的初步财报被视为观察AI存储芯片需求的关键信号。

边缘AI芯片公司Syntiant已向美国证券交易委员会提交IPO申请，计划在纳斯达克上市。这家获得英特尔投资的公司专注于低功耗、边缘端的AI推理芯片，此次上市意味着边缘AI硬件市场的资本化进入新阶段。