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摩根大通建议：趁芯片股回调时买入，但需警惕这些“AI蚕食效应”交易

摩根大通发布报告指出，近期芯片股回调是买入机会，但同时提醒投资者注意“AI蚕食效应”——即大型科技公司自研芯片可能侵蚀传统芯片厂商的市场份额，这一趋势正在改变AI硬件投资逻辑。

今天的AI和科技早报汇集了多个关键信号：华为解释了智驾数据在断网后仍显示增长的原理，而DeepSeek被曝正自研AI芯片以摆脱对英伟达和华为的依赖。此外，小米增程车上市节奏、微软AI驱动的Win11更新，以及存储芯片涨价预警，共同构成了AI产业链从硬件到应用的重要动态。

据彭博社报道，日本政府正考虑在经济与财政年度计划中微调关于货币政策的表述措辞。尽管调整幅度可能有限，但在全球央行政策分化、日元汇率波动持续的背景下，这一信号仍值得市场参与者留意。

据路透社援引多位消息人士报道，中国AI初创公司DeepSeek已启动自主研发AI芯片的项目，旨在降低对进口芯片的依赖并优化自身大模型的训练与运行效率。这一动向意味着DeepSeek正试图从“纯软件”公司向“软硬一体”的AI基础设施玩家转型。

本周一美股科技股反弹，纳斯达克100指数上涨1.3%，此前动摇的AI交易重新获得资金流入。投资者评估资金是否将从芯片股转向此前被忽视的领域，同时三星电子即将发布的初步财报被视为观察AI存储芯片需求的关键信号。

边缘AI芯片公司Syntiant已向美国证券交易委员会提交IPO申请，计划在纳斯达克上市。这家获得英特尔投资的公司专注于低功耗、边缘端的AI推理芯片，此次上市意味着边缘AI硬件市场的资本化进入新阶段。

三星电子最新季度财报显示，其盈利表现超出市场预期，核心驱动力来自全球AI公司对高性能内存芯片（尤其是HBM高带宽内存）的持续抢购。这标志着AI算力需求已从训练端向基础设施供应链传导，并开始实质性地影响存储巨头的财务表现。

AI声纹识别设备在南京江心洲部署，通过全天候分析鸟类鸣叫的频率、节奏等特征，替代传统人工观测，已稳定记录近70种鸟类。这意味着AI听觉能力正从语音助手、声控智能家居等消费场景，落地到生物多样性监测这个高价值、刚需的生态保护领域。

2026年6月23日，Amdocs、1Finity与Supermicro联合宣布，基于英伟达加速基础设施成功验证了AI-RAN（无线接入网络）蓝图，为运营商提供了一个统一的、多云原生的自动化网络运营基础框架。这意味着AI将更深度嵌入通信网络底层，有望改变运营商部署边缘AI服务的方式。

韩国散户正大规模买入中国AI主题资产，从大模型公司MiniMax到半导体、机器人ETF，单月净买入寒武纪近2000万美元。与此同时，韩国本土AI芯片股暴涨后遭遇外资抛售，杠杆ETF单日暴跌超20%，一场由“错过焦虑”驱动的投资热潮正在经历急转弯。