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尽管Salesforce（CRM）在2027财年第一季度交出史上最强财报——营收同比增长13.27%至111.3亿美元，每股收益3.88美元超预期0.75美元，并连续第五次击败共识——但华尔街因AI主题轮动而恐慌抛售，导致其股价年内下跌42%。作者认为，这种基本面与市场情绪的巨大背离创造了买入机会，尤其是其A…

美光与高通相继发布超预期财报与业绩展望，直接推动科技股大幅反弹，缓解了市场对AI估值过高的恐慌。与此同时，霍尔木兹海峡局势缓和导致油价大幅回落，跌至战前水平，进一步提振了全球风险情绪。

美光科技最新季度财报远超市场预期，其强劲的业绩指引直接点燃了投资者对AI服务器和终端设备算力需求的信心，引发全球半导体板块集体上涨，标志着AI硬件商业化进入了可验证的盈利阶段。

本周《风口研报》聚焦AI数据中心散热技术拐点，指出液冷已进入全面替代风冷的阶段，散热组件价值量正大幅提升，且Q3将迎来国内外订单集中放量。同时，AI+制造赛道被视为下一个2800亿元规模的增量市场，一家工业大模型厂商的业务已拓展至13个行业。

亚马逊正计划将其自研AI芯片（Trainium系列）出售给外部数据中心客户，直接与谷歌的TPU（张量处理单元）和英伟达的GPU展开竞争。此举若落地，将改变AI算力市场的供应格局，并对谷歌的云和AI业务构成实质性压力。

交通运输部等五部门联合印发《“人工智能+交通运输”典型应用场景创新行动方案》，明确鼓励民航业开发垂直领域专属大模型，推动航线规划、飞行安全、航班调度、旅客服务及低空经济等环节的数智化升级。这意味着中国民航从“信息化”向“数智化”转型的顶层设计正式落地。

美光科技因发布超预期营收预测而股价大涨，这一增长主要源于AI应用对高带宽内存（HBM）和固态硬盘（SSD）的强劲需求，凸显了AI硬件供应链的持续火热。

在英伟达年度股东大会上，CEO黄仁勋正面回应了市场对AI基础设施巨额投资的质疑，明确表示关于投资回报率的问题“已有答案”，并强调AI计算正在从训练转向推理，将驱动持续需求。

全球高性能算力竞争加剧，国产自研超算夺得算力榜首，覆盖芯片、存储、液冷散热全产业链。同时，英伟达、谷歌等巨头同步推进AI液冷技术路线，带动A股算力硬件板块走热，6月以来116只相关概念股平均上涨19%。