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招商证券：海外科技波动加大关注国产算力机会

招商证券指出，近期A股波动主要受海外科技高波动波及，建议关注国产算力催化，尤其是华为即将在人工智能大会上展出最大规模超节点Atlas 950 SuperPoD真机，这被视为国产算力产业链的重要信号。

广州市海珠区副区长陈宇在2026年《中国企业家》未来之星年会上详细披露，海珠区正围绕大模型与“三算”（算力、算法、算据）打造全域AI发展核心区。这一表态揭示了地方政府如何通过政策、财政和产业配套，推动AI从概念走向区域经济主力引擎。

中科创星创始合伙人米磊在2026《中国企业家》未来之星年会上发表演讲，提出人类社会正从以经济系统为主导转向以知识系统为主导，硬科技创业者和科学家将主导下一波万亿级企业的诞生，同时传统投资理念需要升级以适配硬科技的发展节奏。

南京大学商学院教授安同良团队发布研究指出，2025 年国内 45 家百亿级量化私募全部盈利，平均收益率达 37.6%，而同期散户人均亏损 2.1 万元。研究团队拆解了量化交易通过“逐浪抱团”“精准狙击”等手法割散户韭菜的具体套路，并呼吁监管从降频、透明、限空等多维度出手纠偏。

Super Micro Computer（SMCI）联合 Red Hat 推出了一款基于 Kubernetes 的边缘 AI 一体机，旨在帮助企业将 AI 推理工作负载从云端迁回本地或边缘环境。SMCI 股价近期大跌 30%，但其 AI 服务器积压订单仍高达约 390 亿美元。

2026年7月，全球AI科技股经历一轮高波动回调，美股和韩国科技指数相继进入技术性熊市；与此同时，中国人民银行明确表态增加国家外汇储备在港资产配置比例，叠加机构资金从韩国AI交易转向“中国AI价值链”，港股科技板块正成为全球资金再平衡的建仓首选。

紫光股份2026年上半年归母净利润预计达19.1亿至23.2亿元，同比增长83.5%至122.89%，市值随之突破千亿。这是国内AI算力基建需求爆发、企业利润改善和子公司股权增厚的直接体现，同时也引发了市场对算力板块高增长持续性的关注。

中信建投最新研报指出，结合A股计算机板块半年报预告与海外模型迭代情况，AI产业链景气度正在延续，其中AI服务器、智算基础设施等硬件领域业绩弹性最为突出，同时AI软件与应用企业也开始展现经营修复和收入落地。

当前科技巨头在 AI 算力基建上的资本开支规模已创历史纪录，且融资模式逐步从自有资金转向债务驱动。历史反复表明，这类技术驱动的大规模资本开支热潮，最终都会以泡沫破裂收场——技术最终改变了世界，但高位入场的投资者几乎全部成为买单者。

针对市场传闻 NVIDIA 下一代 AI 旗舰显示卡 Rubin Ultra 将跳票至 2028 年，CEO 黄仁勋在摩根士丹利闭门会议上正式辟谣，确认该产品仍将在 2027 年如期出货。这一澄清稳定了 AI 硬件供应链与投资者预期，但产品在机柜设计层面确有优化调整，不属于延期。