英伟达营收逼近千亿大关，黄仁勋亲自回应架构延期传闻

一句话看懂：英伟达季度营收逼近千亿美元，CEO黄仁勋在近日的行业交流中明确否认下一代旗舰架构Rubin Ultra延期至2028年的传闻，并透露一个曾重度依赖自研ASIC的AI项目如今已转向近50%的英伟达GPU算力，证明全栈方案在训练与推理中的“Token成本控制”优势依然显著。

事件核心：发生了什么

黄仁勋在交流中确认，Rubin Ultra仍按计划于明年出货。此前市场因部分机架设计为支持800V高压供电和机架间光互连技术进行架构优化，误判为整体延期至2028年。黄仁勋强调，这是正常研发迭代，不会改变发布时间表。此外，英伟达披露，一个前沿AI模型项目原先几乎全部采用自研ASIC芯片，现在其算力需求中近50%由英伟达GPU承担。公司还宣布，CPU业务本财年营收预计达到200亿美元，下一代Vera CPU将突破传统管理节点，进入更广泛的通用服务器市场。

为什么重要

这一信息直接回应了市场对自研ASIC芯片（如谷歌TPU、亚马逊Trainium）挤压英伟达份额的担忧。英伟达不仅保住主流AI训练市场，还通过全栈平台（GPU+CUDA+网络）在推理和成本控制上形成壁垒。同时，主权AI、企业客户和政府本地计算基础设施需求正成为新增长点，英伟达正从“AI芯片公司”转变为“AI基础设施平台”。而Vera CPU进军通用服务器市场，则意味着英伟达开始侵蚀传统服务器CPU（如英特尔、AMD）的空间。

对用户/开发者/创作者的影响

对于AI开发者和大模型公司，英伟达高集成度平台的“Token成本控制”优势意味着，使用GPU云服务或自建集群时，英伟达方案在总拥有成本（TCO）上仍可能优于自研ASIC，尤其当项目需要同时处理训练和推理时。对于企业IT采购者，Vera CPU的登场将带来更多通用服务器选择，可能影响未来数据中心CPU采购决策。而对于内容创作者，短期内AI图像、视频生成工具的计算成本不会因架构竞争而快速下降，但英伟达扩大产能和交付效率的提升，有望缓解算力紧张。

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值得关注的后续

1. Rubin Ultra出货节奏：明年能否如期量产，以及首批客户是谁，将验证英伟达的工艺落地能力。2. ASIC项目转投GPU的案例是否会增多：目前仅一例公开，若后续更多前沿AI项目降低ASIC占比，可能加速改变行业算力采购格局。3. Vera CPU的落地市场：其实际性能、定价及与AMD/英特尔EPYC/Xeon的竞争结果，将决定英伟达在通用服务器市场的份额上限。4. 物理交付瓶颈：摩根士丹利指出，电力、网络和散热等基础设施约束当前比需求可持续性更大，英伟达如何优化订单到营收的转化，将直接影响未来财报表现。

来源：AIbase