一句话看懂：7月1日，A股算力租赁概念股集体大涨，润建股份（002929）连续两日涨停，飞利信、朗源股份等超10家个股跟涨。背后逻辑是AI大模型推理需求爆发，国产算力链供需两端共振，加上DeepSeek涨价、神州数码中标7.17亿元算力项目等利好密集释放。
事件核心：发生了什么
截至7月1日收盘，润建股份实现两连板；飞利信、朗源股份“20cm”涨停，东阳光、直真科技、启明信息、宝信软件同步封板，中富通、天阳科技、光环新网涨幅超10%，中威电子、润泽科技、利通电子涨超8%。此前6月30日，算力租赁概念已率先走高，中威电子涨停，海兰信、利通电子等跟涨。驱动因素包括三方面：一是政策端，工信部等八部门印发《关于推动工业互联网高质量发展的实施意见》，明确提升算力支撑水平，推动工业算力网络一体化；二是产业端，DeepSeek自6月29日起将v4 pro/flash模型高峰时段价格全面翻倍，v4 pro输出端达12元/百万tokens，为模型上线后首次调价；三是项目端，神州数码公告其全资子公司以7.17亿元预中标“国产智算Token工厂项目”，供货产品为神州鲲泰超节点；利通电子公告拟与Rafay Systems签署软件授权协议，围绕算力产品集成分销。
为什么重要
算力租赁涨停潮反映了AI产业从“训练”向“推理”侧算力需求转移的关键拐点。开源证券分析指出，Token调用量快速攀升验证推理侧算力消耗持续加大，字节、阿里、腾讯等国内CSP大厂正在加大国产算力采购与部署力度。DeepSeek的涨价动作也佐证了算力供给吃紧的现状——上游模型厂商主动提价，进一步带动下游算力租赁服务议价空间。此外，优刻得在6月30日发布的“词元工厂”（Token Factory）解决方案，与海光信息DCU芯片BW系列达成深度合作，标志着国产AI芯片在Token生产场景中的规模化应用进入实质性阶段。整体来看，国产算力产业链正在承接增量需求，行业景气度有望延续上行。
对用户/开发者/创作者的影响
对企业采购方：算力租赁成本可能进一步上升。DeepSeek涨价反映模型侧算力成本压力，租赁服务商大概率会将上游调价传导至下游。建议有大规模推理需求的企业，提前锁定中长期租赁协议，或关注国产超节点（如神州鲲泰、润建谷语工厂）项目的交付进度，以对冲成本风险。
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对开发者和创作者：目前公开信息显示，润建股份已在广西打造五象云谷词元工厂，部署超14个开源模型及Seedance 2.0等闭源模型，提供全栈Token服务；协创数据FCloud平台能为智能驾驶等场景提供专属算力集群。开发者可优先测试这些国产算力平台的API兼容性与价格弹性，降低对单一海外算力源的依赖。
值得关注的后续
1. 涨价是否扩散：DeepSeek率先调价后，阿里通义、百度文心、字节豆包等大模型方是否跟进提价，将直接影响整个算力租赁市场的定价中枢。
2. 国产超节点落地进度：神州数码7.17亿项目计划供货“神州鲲泰超节点”，按公告预计三季度前建成；润建股份已承建东盟国家超500个数字化项目，其海外算力布局进度值得跟踪。
3. 政策细则落地：八部门《实施意见》提出的“工业算力网络体系”如何具体落地，以及“一体化算力网”对边缘算力调度、异构数据处理的扶持力度，将决定算力租赁板块的中长期估值逻辑。
来源：Readhub · AI
