在“氦气冲击”之后，最具增长潜力的人工智能（AI）股票，正是那些无需依赖霍尔木兹海峡的股票

在“氦气冲击”之后，最具增长潜力的人工智能（AI）股票，正是那些无需依赖霍尔木兹海峡的股票

一句话看懂：自2026年2月伊朗关闭霍尔木兹海峡以来，全球氦气供应中断约30%，导致芯片制造面临“库存倒计时”。在这一冲击中，纯软件型AI公司——如Datadog和CrowdStrike——因不涉及实体制造和工业气体，反而展现了更高的增长确定性。

事件核心：发生了什么

2026年2月28日，伊朗关闭霍尔木兹海峡，导致卡塔尔拉斯拉凡工厂（全球最大氦气产地）自3月初起停产，全球氦气供应因此减少约30%。穆迪在4月确认，半导体制造中无法大规模替代超高纯度氦气，目前芯片企业只有约六个月的库存缓冲期。在此背景下，Datadog于5月7日发布2026年第一季度财报，营收首次突破10亿美元（同比增长32%），自由现金流达2.89亿美元，股价单日暴涨约30%。CrowdStrike在2026财年第四季度（截至1月31日）的年经常性收入已达52.5亿美元（同比增长24%），并给出了2027财年58.6亿至59.2亿美元的营收指引。两家公司完全依赖软件订阅收入，其成本结构中不包含任何工业气体采购。

为什么重要

氦气危机暴露了AI硬件供应链的脆弱性——从GPU集群到LLM推理服务器，任何需要芯片制造的环节都依赖稳定的氦气供应。但像Datadog（提供AI工作负载监控的可观测性平台）和CrowdStrike（AI原生的端点安全平台Falcon）这样的纯软件公司，它们的产品仅通过浏览器和API交付，完全不需要物理制造过程。这意味着AI部署越深入、GPU集群越多、LLM推理调用越频繁，这些平台的客户基础和计费量就越大，而不会受到地缘政治或供应链瓶颈的遏制。此外，Datadog本季度新推出的GPU监控产品，以及CrowdStrike针对AI代理（Agent）和API调用设计的攻击面监测能力，都直接回应了AI生产环境下对可观测性和安全性的刚性需求。

对用户/开发者/创作者的影响

对于企业采购者和开发者而言，当芯片供应可能因氦气短缺而变得不确定时，选择软件栈的优先级正在发生变化。如果企业已经在运行大规模AI推理流程或有多个AI代理在内部系统中交互，Datadog的GPU监控工具可以帮助跟踪算力成本和性能瓶颈；CrowdStrike的Falcon平台则能够检测LLM与数据库之间的API调用异常。这意味着即便硬件采购周期拉长，运维和安全的软件工具依然可以独立迭代和增长。对于中小开发团队来说，这两家平台的计费模式基于使用量，而不是物理硬件预付，因此氦气危机带来的芯片涨价风险不会直接传递到其软件订阅成本上。

值得关注的后续

第一，Datadog的GPU监控产品是否会在接下来的季度成为主要收入驱动力，并吸引更多AI企业成为其4,550个高价值客户群中的一员。第二，CrowdStrike能否在2027财年恢复20%以上的年增长率——目前其管理层给出的13%增速指引偏保守，但已连续八个季度超出预期。第三，如果霍尔木兹海峡问题长期化，芯片制造业是否会推动替代冷却方案的技术路线，这将反过来重新定义哪些软件层是真正不依赖实物供应链的。

来源：finance.yahoo.com