标签： ChatGPT

黄仁勋股东大会放言：本轮 AI 基建周期长达数十年

英伟达 CEO 黄仁勋在 2026 年 6 月 24 日的股东大会上明确提出，当前 AI 基础设施建设周期将以“数十年”为单位衡量，并强调“有用的 AI 时代”已到来，每个 token 都是利润单位。这一判断为市场关于 AI 投资回报率的争议给出了明确答案，也预示着算力需求将持续扩张。

高通正式落地数据中心 AI 芯片布局，微软和 Meta 成为首批客户。微软将采用其基于普通内存的高带宽计算架构，Meta 则搭载高通自研 CPU Dragonfly C1000。高通盘后股价大涨超 13%。

OpenAI 与博通合作研发了首款名为“Jalapeno”的定制 AI 芯片，目前已收到样品并开始测试。初步数据显示，该芯片在运行 AI 任务时，相比传统 AI GPU 可节省约 50% 的成本，这将直接冲击现有 AI 硬件的市场格局。

美光科技公布了远超预期的第三财季财报，营收同比增长346%，毛利率达到惊人的84.9%，并给出了强于预期的下季度指引，直接带动美股芯片板块盘后全线大涨。这份财报被市场视为AI算力需求持续旺盛的强有力信号。

2025年6月22日至26日，第四届中国国际供应链促进博览会（链博会）在北京举办，首次设立人工智能专区，展示了机器人、具身智能、智能运系统等前沿技术，标志着AI正从单点应用向全产业链渗透。

根据中金公司最新研报，随着 Blackwell、Rubin 等 GPU 功耗突破千瓦级，传统散热材料已经达到物理极限，未来高端 AI 服务器很可能会把金刚石散热片与全液冷系统结合起来，用复合方案解决芯片局部过热问题。

《清华管理评论》提出“人机即兴”概念，认为人与AI的关系正从“人适应机”转向“人机共舞”，核心不再是使用工具，而是在AI生成的无限可能性中，通过人类的判断力与AI共同创造价值。这为理解AI时代的能力革命提供了新框架。

AI 芯片初创公司 SambaNova 正计划以约 100 亿美元估值，筹集 8 至 10 亿美元新资金，估值较今年 2 月的 20 亿美元大幅飙升，反映出资本市场对 AI 推理专用硬件的持续追捧。

Clearthesis 是一个面向美股投资者的 AI 分析工具，能从财报、电话会等数十个可信源中自动生成一份结构化的投资论点报告，涵盖商业模式、护城河、财务健康、估值与风险等维度，并内置 AI 分析师支持追问与压力测试。

6月23日，韩国Kospi指数暴跌10%，以三星电子和SK海力士为首的芯片股触发年内第四次熔断，美国科技股整体下跌2%。这是AI投资热潮以来最剧烈的一次调整，背后是市场对AI算力支出泡沫和盈利预期的集中担忧。