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甲骨文 AI 增长面临利润率考验：6380 亿积压订单背后的隐忧

甲骨文发布了创纪录的季度财报，营收和AI云基础设施业务均超预期，积压订单高达6380亿美元，但激进的资本开支计划和利润下滑预警引发市场抛售，股价连跌，多家机构下调股票评级。

一款名为壳友（ShellMate）的 SSH 客户端产品今日在 Product Hunt 上线，主打零知识加密保管库、跨设备同步与团队工作空间协作，旨在简化 SSH 服务器、凭据和多团队的管理。

在全球芯片代工产能持续紧张、台积电一家独大的背景下，谷歌正在寻求与三星合作，将其下一代AI专用芯片的部分制造环节交由三星完成。这意味着谷歌在算力基础设施供应链上开始多元化布局，不再完全依赖单一代工厂。

韩美半导体宣布投资 500 亿韩元（约合 2.23 亿元人民币）购买 SpaceX 的股票和股权证券，交易预计于本月 16 日完成。这是一家半导体设备制造商直接押注航天和 AI 基础设施领域的领先企业，反映出产业资本对太空算力和卫星通信与 AI 结合趋势的强烈看好。

前钉钉ONE项目产品经理在离职后发表《置身钉内》一文，指出大组织在AI产品开发中存在的系统性困境，引发行业共鸣。作者最新回应称，问题不限于钉钉或阿里，而是AI混沌期许多企业共同面临的探索成本。

截至2026年6月，思科（CSCO）、NetApp（NTAP）和Analog Devices（ADI）三只分红型股票年内涨幅均超过48%，背后驱动力并非单纯的高股息，而是它们在AI基础设施、网络安全和高效算力领域的实际业务增长。

芯片设计公司Marvell任命Adobe前财务高管Dan Durn为新任首席财务官。此举意在强化财务战略执行能力，以应对AI芯片定制和数据中心基础设施市场的持续扩张需求。

Hugging Face 的 Open R1 项目仅完成了第一步——发布了一个名为 Mixture-of-Thoughts 的推理数据集并复现了蒸馏版模型，但并未真正重现 DeepSeek-R1 的完整训练流程。社区指出，当时 DeepSeek“开放”实为有限开放，关键细节被遗漏。

价值投资风格正在回归，但传统意义上的“价值型基金”已大量配置科技股，这使得投资者需要在坚守传统价值指标与拥抱更灵活策略之间做出选择；尤其当 AI 浪潮持续推高科技股估值时，一旦出现回调，纯价值仓位反而可能迎来反弹。

星上AI芯片正从验证走向工程化部署，而中国航天器上AI处理能力几乎为零，差距明显但窗口期尚存。若不抓紧自研，规模化卫星星座的数据处理将陷入成本爆炸的困境。