液冷服务器概念持续活跃，同飞股份、申菱环境涨超 12%
一句话看懂：5 月 20 日，液冷服务器相关概念股集体大涨，同飞股份、申菱环境涨幅超 12%，川润股份、宏盛股份、银轮股份涨停，背后核心驱动力是研究机构 TrendForce 预测 AI 数据中心液冷渗透率将从 2024 年的 14% 快速提升至 2026 年的 40%。
事件核心：发生了什么
5 月 20 日下午，钛媒体等多家媒体援引科股宝播报消息称，液冷服务器概念在 A 股市场持续走强。具体来看，同飞股份、申菱环境双双涨超 12%，川润股份、宏盛股份、银轮股份封涨停板，英维克、大元泵业、飞龙股份、依米康等个股也出现跟涨行情。这一波市场异动的直接催化剂来自 TrendForce 集邦咨询的最新研究：该机构预测，AI 数据中心液冷渗透率将在 2025 年达到 33%，2026 年进一步升至 40%。
为什么重要
液冷技术是当前 AI 算力基础设施的关键瓶颈之一。随着大模型训练和推理的规模持续扩大，传统风冷方案在散热效率、能耗控制上愈发吃力。TrendForce 的数据若成为现实，意味着未来两年内将有近四成的 AI 数据中心转向液冷架构，这会直接拉动相关供应链——从液冷板、泵阀到整机系统——的出货量。对 AI 行业的竞争格局而言，液冷渗透率的提升不仅是技术迭代，更是算力中心选址、电力成本和运维效率的竞争变量，谁能优先控制散热成本，谁就能在规模化部署中取得优势。
对用户/开发者/创作者的影响
对普通用户和 AI 应用开发者来说，液冷技术的广泛采用短期内不会直接改变大模型 API 的调用价格或响应速度，但长期看，它有助于降低云服务商的数据中心运营成本，可能间接抑制因算力供需紧张导致的价格上涨。对于企业级用户或私有化部署场景，液冷方案意味着更高的机柜密度和更低的 PUE（电能利用效率），这会影响采购决策，例如在部署推理服务器或训练集群时，可能需要优先适配液冷机柜。此外，关注相关产业链公司的股价波动时，应结合基本面而非仅追概念。
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值得关注的后续
1. 业绩兑现节点：TrendForce 的渗透率预测是否能在 2025 年 Q1 至 Q2 的财报中得到验证，这是概念股行情能否持续的关键。2. 头部云厂商采购动作：目前公开信息显示，英伟达、微软、谷歌等厂商已开始加大液冷方案采购，后续国内阿里云、腾讯云、华为云等是否会明确发布液冷数据中心扩建计划值得跟进。3. 技术路线分化：冷板式与浸没式液冷谁将主导市场，将影响不同供应商的业绩弹性，例如英维克主攻冷板式，而部分厂商发力浸没式，竞争格局可能随着订单落地逐步清晰。
来源：Readhub · AI
