韩国央行：全球半导体市场目前仍处于供不应求的状态，由AI驱动的芯片超级周期预计还将持续一段时间

一句话看懂：韩国央行明确判断，全球半导体市场当前供不应求，由AI需求驱动的芯片“超级周期”将持续。这一结论直接指向大模型训练与推理对算力硬件的持续依赖，而非短期波动。

事件核心：发生了什么

韩国央行在最新分析中指出，全球半导体市场目前处于供应紧张状态，供不应求的局面仍未缓解。其核心依据是，以AI大模型训练与推理为代表的算力需求正在不断推高对高性能芯片（如HBM、GPU、AI加速器）的采购与库存消耗。央行认为，这一由AI引发的芯片“超级周期”有望延续较长时间，而非短暂反弹。

为什么重要

韩国是全球半导体产业的重要参与者，其央行判断具备产业端与宏观层面的叠加意义。当前芯片市场的供需矛盾已从消费电子周期中脱离，转向以AI基础设施投资为核心的长期结构性需求。这意味着：即便消费端出现波动，AI企业和云服务商对训练与推理芯片的采购仍会保持高位。对于算力供应商（如NVIDIA、AMD、三星、SK海力士）以及提供AI芯片代工服务的厂商而言，这是盈利能力持续提升的关键窗口。同时，这也说明大模型创业公司、开源模型部署方以及各类AI应用开发者的硬件成本不易快速下降。

对用户/开发者/创作者的影响

对于AI工具的使用者、开发者以及内容创作者群体，韩国央行的判断给出了一个清晰信号：短期内，调用大模型API的推理成本不太可能出现大幅下降。在研发和部署环节，开发者需要更积极地优化模型推理效率（如量化、蒸馏、稀疏计算）和调度策略（如利用非高峰时段算力）。企业采购GPU或云算力时应预留更长期的价格预期，避免因短期市场波动或价格松动而过度乐观调整预算。对于依赖大量生成式AI工具的创作者或小型团队，成本控制将成为竞争差异化的重要因素。

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值得关注的后续

1. 全球主要芯片制造厂（台积电、三星等）的2025年资本支出计划是否继续上调，这将是判断“超级周期”持续性的先行指标。
2. 大模型厂商是否会通过降价或推出更小参数的开源模型来缓解用户推理成本压力，从而降低对算力供应的依赖。
3. 各国监管机构是否会对AI芯片出口与算力资源使用实施更严格的管控，从而影响全球供需结构。

来源：36氪 (36Kr)