西京研究院赵建：AI 已进入「文明级变迁」，投资 AI 本身就是价值投资

一句话看懂：西京研究院院长赵建在杨德龙新书发布会上指出，全球市场正经历底层逻辑的系统性切换，AI 已成为驱动经济、挽救美股的核心力量。他认为投资 AI 本身就是价值投资，因为其盈利模式迥异于互联网时代——OpenAI 首月营收即达 10 亿美元、不到一年实现盈利，成本极低。

事件核心：发生了什么

7 月 11 日，在杨德龙博士 2026 年新书《价值投资》北京发布会上，西京研究院院长赵建发表“范式之变与价值重估”主题演讲。他回顾称，2022 年美股经历 11 个月、跌幅 30% 的熊市，ChatGPT 的横空出世直接挽救了美国股市和经济。2026 年一季报显示，AI 产业链各环节上市公司平均利润和营收同比增长 80% 至 100%。赵建强调，AI 已是“文明级变迁”——如 Anthropic 最新模型被指“像个超级病毒”，微软和美国政府都不敢让其大面积使用。

为什么重要

赵建的判断揭示了 AI 的底层逻辑变化：AI 正在重塑全球供需曲线，带来“硅基通胀”与“碳基通缩”的结构性并存。目前 AI 处于建设算力基础设施阶段，每年上万亿美元的资本支出拉动需求与就业，推高了 AI、半导体、稀有金属及电力等“硅基资产”价格；而传统“老登资产”继续滞胀。更关键的是，AI 的盈利模式与上一轮互联网公司不同——亚马逊、京东曾亏损多年，而 OpenAI 首月营收即达 10 亿美元、不到一年实现盈利，成本极低。赵建认为，这意味着“投资 AI 本身就是价值投资”。同时，地缘政治进入“活跃期”，北约国防支出占比从 2% 提至 5%，俄罗斯军工占 GDP 比重从 3% 升至 11%，这些负面冲击为配置长期价值股提供了时机。

对用户/开发者/创作者的影响

对投资者而言，赵建建议保持战略定力，在地缘波动引发的下跌中敢于加仓——去年的关税战和今年 3 月的冲击都提供了配置机会。对开发者和创作者而言，AI 模型的快速迭代意味着工具迭代周期缩短，需持续关注如 Anthropic 新模型等产品的落地情况和安全限制。对于企业采购，当前 AI 算力基础设施投入巨大，可能导致使用成本短期内居高不下，但一旦模型成熟，边际成本将极低。对于创作者，AI 生成内容的能力已逼近“超级病毒”级别，需关注监管政策对内容合规的影响。

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值得关注的后续

一是 Anthropic 最新模型被指“像超级病毒”后，微软和美国政府是否会限制其大面积使用，这将直接影响企业级 AI 部署的路线选择。二是 AI 产业链一季报 80%-100% 的增速能否持续，尤其是算力基础设施支出何时从资本投入转向利润释放。三是中国 924 政策组合拳之后的“货币革命”是否真正带动了国内 AI 资产的重估，以及国际资本对中国 AI 资产的配置比例能否明显回升。

来源：Readhub · AI