抛开SaaS不谈：为何人工智能代理有望让ServiceNow和Palantir Technologies成为下一个万亿级平台
一句话看懂：市场担心AI代理会让传统SaaS软件企业被淘汰，但ServiceNow和Palantir因其底层平台能力，反而可能借助AI代理浪潮成为万亿级企业。两家公司股价今年分别下跌33%和23%，但业绩仍保持增长。
事件核心：发生了什么
AI代理的兴起正在挑战传统SaaS服务模式。SaaS通过定期订阅提供持续服务，而AI代理能自动化完成很多SaaS程序的工作，使企业减少对订阅账户的需求。ServiceNow和Palantir两者均为AI原生产品，而非传统SaaS。ServiceNow于去年推出了Control Tower，一个“集中指挥中心”用于管理企业AI程序；Palantir则通过人工定义知识与AI平台（AIP）提供定制化服务。尽管如此，截至2026年5月，ServiceNow股价年内下跌33%，Palantir下跌23%，两者动态市盈率分别为61倍和154倍。
为什么重要
这不是一次简单的技术路线迭代，而是对商业软件底层逻辑的一次挑战。传统SaaS公司面临被去中介化的风险：AI代理能让客户跳过许多订阅界面，直接完成分析、决策与执行。但ServiceNow与Palantir的“平台”属性使其具备护城河：ServiceNow通过Control Tower统一管理企业内多个AI代理，提供集成与治理能力；Palantir则利用其知识图谱和深度定制的Ontology（概念模型），实现跨数据源的强关联与高可信度。两家公司均与客户有多年合约、深度嵌入业务流程，这使得平台切换成本极高。市场对AI代理的恐慌，反而可能放大其平台价值，而非削弱。
对用户/开发者/创作者的影响
对于企业和开发者而言，AI代理的普及意味着：第一，未来你可能不再为每项工具单独付费，而是集中在一个“平台”上管理所有AI代理；第二，平台选择将更依赖数据与流程的深度整合能力，而不仅仅是功能数量；第三，目前这些平台的定价较高（ServiceNow市盈率61倍、Palantir 154倍），短期内成本压力可能转嫁给用户；第四，使用Palantir的企业往往需要联合其工程师进入现场定制，整个落地周期长、门槛高，因此更适合高价值、高风险决策场景（如政府、金融），而非中小企业快速上手。
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值得关注的后续
第一，ServiceNow的Control Tower是否会在年底前出现大规模企业客户认证案例，这是证明平台价值的核心检验点。第二，Palantir的AIP是否开始面向中型商业市场推出轻量化版本或开放API，降低进入门槛。第三，传统SaaS巨头如Salesforce、微软是否快速推出类似AI代理管理平台，形成直接竞争；若它们能在后发中通过价格或生态优势追上，将挤压ServiceNow与Palantir的预期空间。第四，两家公司在目前高估值下仍能维持增长，若盈利能力或增长预期无法继续兑现，估值回调将影响投资判断。
