一句话看懂：2026年上半年，主动权益基金中回报率超过100%的“翻倍基”数量超过240只，创下历史纪录；中小基金公司凭借对AI算力、存储、光通信等细分赛道的极致布局，取得了极为突出的业绩。
事件核心：发生了什么
Wind数据显示，2026年上半年回报率超过100%的“翻倍基”数量达到240只以上，超越2015年和2007年的历史高点。其中，方正富邦核心优势A以184%的回报率成为唯一突破180%的公募产品，该基金集中持仓存储产业链标的。中小基金公司表现尤为突出，多家机构旗下产品上半年回报率集中在150%至160%区间。
大型基金公司则依靠体系化作战实现多产品翻倍：易方达基金旗下17只产品成为“翻倍基”，华夏基金有16只，嘉实基金和国泰基金分别有13只和11只。这些产品的持仓普遍集中在半导体设备、光通信、PCB、存储等AI硬件端。
为什么重要
这一现象再次印证了AI硬件产业链，尤其是存储、算力、光模块等细分领域，已成为当前公募基金的绝对投资主线。中小机构凭借规模小、调仓灵活、可集中持仓小盘标的的特点，在极致赛道中单点突破；而大型机构则通过资源倾斜和全链条布局实现多点开花。两者共同推动了“翻倍基”数量的历史性爆发。天相投顾基金评价中心指出，这些基金集中持仓AI、半导体等高景气赛道，需要研究团队深度前置产业周期、精准捕捉技术迭代节点，也承担着高波动和风格极致的持有体验压力。
对用户/开发者/创作者的影响
对于普通投资者，当前AI硬件赛道的投资逻辑已从“涨价弹性”转向“盈利确定性”。存储板块基金经理吴昊的最新观点明确指出，2026年价格、盈利、资本开支和长协签订可能同步上修，但交易逻辑应逐步从“最先涨价”转向“谁的盈利与现金流兑现最清晰”。这意味着早期跟风买入的投资者需要重新评估持仓标的的业绩兑现能力。对AI应用开发者和创作者而言，基金持仓的结构变化间接反映了产业资本对AI基础设施需求的持续看好：存储、算力、光模块的景气度仍在高位，这会直接影响云服务商的定价能力和API的调用成本。目前公开信息显示，相关硬件环节的合同签订和产能扩张仍在加速，短期内供应紧张态势未见缓解。
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值得关注的后续
1. AI存储等硬件环节的业绩能否持续兑现是判断行情能否延续的核心变量，三季度的财报披露将提供最直接的验证。2. 中小基金公司的极致持仓风格在行情降温时面临较大的回撤风险，投资者需警惕赛道拥挤带来的波动。3. 目前公开信息显示，多家基金公司已启动限购措施，这在一定程度上反映了市场短期追涨情绪过热，可能影响后续资金流入节奏。
来源：Readhub · AI
