高盛数据：对冲基金五天清空2025年以来AI持仓，存储芯片市值蒸发7000亿美元

一句话看懂：高盛数据显示，对冲基金在10月连续五个交易日抛售AI股票，已抹平2025年初以来的全部AI买入；摩根士丹利统计其整体股票仓位自6月削减逾8%，为2017年以来最大撤退。

事件核心：发生了什么

2026年10月，对冲基金集中减持AI相关股票。高盛统计称，连续五日抛售之后，基金自2025年起累积的AI多头仓位已被全部回吐；最猛烈的一天，卖出速度约为新开空头的3.5倍，属于减仓离场而非主动做空。10月22日，高盛追踪的对冲基金重仓股篮子单日下跌4.2%，为2011年以来最差表现。

抛压集中在存储芯片：三星、SK海力士、美光与SanDisk在不到两周内合计市值缩水超过7000亿美元，同期标普500指数波动有限。摩根士丹利数据显示，对冲基金自6月以来已削减超过8%的总股票押注，为至少2017年以来最大规模撤退；上周大型科技股下挫，市值蒸发约2万亿美元。

为什么重要

这轮下跌更像杠杆资金被动平仓，而非AI需求证伪。宏观投资者Jordi Visser认为，杠杆用了18个月累积、75天拆解；企业利润仍增长约20%，AI算力需求依旧大于供给，SK海力士预计存储短缺持续到2030年。Fundstrat的Tom Lee则怀疑单一被迫卖家放大了跌幅。

但高盛判断去杠杆“更接近开始而非结束”，基金AI持仓仍处于过去三年第17百分位的高位，意味着潜在卖压尚未释放完毕。对AI产业链而言，融资环境与估值定价将更敏感，算力采购和存储扩产节奏可能受到资本市场情绪牵制。

对用户/开发者/创作者的影响

短期看，模型API价格和大模型推理服务未必立即变化，但依赖融资扩张的AI应用公司可能收紧免费额度、放缓新功能上线；开发者选型时应关注供应商的现金流与算力合同稳定性，而非只看模型榜单。创作者和企业采购方可把长期合约拆短，保留切换开源模型或闭源API的空间。硬件侧，存储芯片价格若因资本开支预期变化而波动，将间接影响本地推理设备和训练集群成本，目前公开信息显示这一传导仍需观察。