中信建投：重视物理AI低位配置机会

一句话看懂：中信建投证券发布研报，建议投资者关注“物理AI”领域的低位配置机会，认为该方向是人工智能技术走向实体产业的关键路径，目前仍处在早期布局阶段。

事件核心：发生了什么

中信建投近期发布研报，明确提出了“重视物理AI低位配置机会”的观点。所谓“物理AI”，指的是能够与物理世界直接交互、控制或优化实体设备与流程的人工智能系统，区别于仅处理文本、图像等数字信息的传统AI。研报认为，随着大模型能力的提升和具身智能、工业自动化等场景的加速落地，物理AI有望成为下一轮AI商业化的重要增长极。当前市场对这一板块的关注度相对较低，存在估值与预期差带来的配置机会。该观点基于对产业链上下游技术成熟度、政策支持力度以及下游应用需求的综合研判。

为什么重要

这份研报的重要性在于，它引导投资机构从“大模型竞赛”延伸到“实体落地”的视角。过去两年，AI行业的焦点集中在通用大模型的训练与推理上，算力、数据、算法是核心变量。而物理AI将AI的效用从数字世界拓展至机器人、智能驾驶、工业质检、物流调度等需要实时感知和操作的场景。这意味着，AI的商业价值不再仅仅是生成文字或图像，而是可以直接替代或增强人类的体力劳动与复杂操作。这对于整个AI产业链的估值体系、资金流向以及技术投入方向都会产生结构性影响，尤其是对具身智能、边缘计算、传感器、伺服电机等相关硬件和软件厂商构成明确利好信号。

对用户/开发者/创作者的影响

对于投资者而言，这是一个提示关注细分赛道轮动节奏的信号，特别是那些尚未被过度炒作的物理AI相关上市公司或一级市场项目。对于AI应用开发者来说，这意味着未来的商业化方向可能会从纯对话式应用转向与硬件深度结合的产品，例如结合机械臂的工业Agent、自主导航的服务机器人、实时的工业视觉质检系统等。技术栈上，开发者的技能需求将从纯大模型调用扩展到ROS、控制算法、多模态感知融合等跨领域能力。对于普通用户，物理AI的普及短期内可能通过智能家居、清洁机器人等场景逐渐显现，但更显著的影响会在企业级服务端的降本增效上体现。

AI 工具推荐

想把多个 AI 模型放在一个入口？

GamsGo AI 集成 ChatGPT、DeepSeek、Gemini、Claude、Midjourney、Veo 等常用模型，适合写作、绘图、视频和日常 AI 工作流。

了解 GamsGo AI

推广链接：通过此链接购买，我可能获得佣金，不影响你的价格。

值得关注的后续

1. 产业落地节奏：需跟踪物理AI的代表性产品（如人形机器人、自动驾驶出租车）是否在2024年底至2025年实现成本下降和量产突破。2. 政策配套：工信部及地方是否会出台针对具身智能、工业AI的具体补贴或标准，这将直接影响上市公司的营收兑现。3. 资金动向：观察一级市场在机器人、工业AI领域的融资案例是否增多，以及二级市场相关板块的成交量和机构持仓变化。目前公开信息显示，部分头部企业已在供应链博览会中展现合作意向，但规模化应用仍需时间验证。

来源：36氪 (36Kr)