高盛表示，到2027年，ASIC芯片的需求将与GPU持平。现在值得重点布局的两只AI芯片股。

一句话看懂：投资银行高盛预测，到2027年，专为AI数据中心定制的ASIC（专用集成电路）芯片需求将与英伟达GPU持平。目前ASIC市场主要由博通和美满电子两家公司主导，它们已与谷歌、亚马逊、微软等云巨头深度合作。

事件核心：发生了什么

根据高盛研究部门2025年发布的预测，AI驱动下的ASIC需求将在2027年追平GPU需求。彭博情报预计，到2033年，定制处理器市场年均增长率达27%。目前，互联网巨头已纷纷转向自研或定制芯片：谷歌的TPU、亚马逊的Inferentia和Trainium均为ASIC芯片，其中谷歌TPU由博通设计。博通最新财报显示，2026财年第一季度AI相关收入达84亿美元，同比增长106%。而美满电子的定制芯片业务在上一财年翻倍，管理层预计2026年将继续增长。

为什么重要

GPU（如英伟达H100/B200）因通用性强而快速部署，但在成本和能效上并非最优。ASIC为特定AI工作负载（如训练、推理）设计，可在每瓦性能上实现数倍优势。一旦超大规模云厂商（如谷歌、亚马逊、微软）开始大规模部署ASIC，英伟达的GPU在AI数据中心中的绝对主导地位将受到挑战。高盛指出，随着AI应用成熟，“广撒网式”的芯片投资已转向“精耕细作”，ASIC代表了行业下一阶段的技术路线选择。

对用户/开发者/创作者的影响

开发者与AI应用厂商：若ASIC大规模落地，使用谷歌Cloud TPU或亚马逊Trainium推理服务可能比通用GPU更便宜、更快，尤其在图像生成、大模型推理等场景。这意味着后续选择云服务商时需关注其ASIC生态支持情况。
企业采购与算力规划：如果未来ASIC成为主流，企业在采购算力时不只应关注GPU型号，还应考虑是否能通过定制芯片或云服务获得更低成本。
创业与投资视角：目前ASIC市场集中（博通占60%份额），但门槛极高。若这两家头部公司产品顺利落地，相关供应商和云平台可能受益；如果ASIC普及速度不及预期，短期内GPU仍是主流。

值得关注的后续

1. 博通能否守住份额：博通过去主要服务谷歌，如今又拿下微软、Apple、OpenAI等客户，其交付能力和良率将直接关系2027年能否兑现预测。
2. 美满电子的差异化竞争：与博通服务于类似客户但定位不同（如帮助优化谷歌TPU性能、提升亚马逊训练芯片），其定制芯片业务能否持续翻倍增长是关键观察点。
3. 英伟达的应对：英伟达也已向定制化方向靠拢（如允许客户部分修改GPU架构）。如果ASIC趋势加速，英伟达是否会推出自己的ASIC或调整产品策略将影响整个行业格局。