AI服务器爆发涨停潮！中信证券：国产算力「Plan B」有望获外资配置！跑赢科创50的「宽基」科技ETF深V反弹
一句话看懂：7月8日A股盘中，AI服务器和算力板块掀起涨停潮，浪潮信息半年报预增最高288%，叠加中信证券看好国产算力作为“Plan B”获外资配置的判断，带动科技ETF（515000）当日振幅超5%，实现深V反弹。这标志着算力产业链高景气度已从概念落地到龙头业绩，并可能吸引外资重新定价国产算力资产。
事件核心：发生了什么
7月8日A股盘中，科技板块出现剧烈反转。早盘一度下跌超2.5%的科技ETF（515000，跟踪中证科技龙头指数）在午前强力拉升，全天振幅超5%，最终收涨超1%。成分股方面，AI服务器方向彻底爆发：紫光股份、深信服（20CM涨停）、中科曙光等领涨；半导体产业链中的盛美上海、瑞芯微涨幅超7%，CPO光模块方向的中际旭创、天孚通信涨约2%。
直接催化剂来自7月7日晚间，国内AI服务器龙头浪潮信息发布2026年半年度业绩预告，上半年净利润同比最高增长288%，二季度盈利环比暴增超3倍，直接验证了AI算力基建的高景气度已传导至龙头企业的利润端。此外，中信证券发布研报认为，在海外AI资产进入高拥挤、高关联、高波动阶段后，国际资金开始重新寻找差异化收益来源，具备差异化价值的国产算力“Plan B”具备韧性，有望获得外资配置。
为什么重要
这一事件的重要性有三层：第一，浪潮信息半年报的超预期增长，是AI算力产业链从“预期性炒作”转向“业绩兑现”的关键信号，意味着国产服务器厂商能真正从大规模算力基建中赚到利润，而不仅仅是讲故事。第二，中信证券提出的“Plan B”逻辑，本质上指向海外资金对单一AI资产（如英伟达链条）过度集中的担忧，而国产算力（如国产FAB、设备、光通信等）可能成为对冲配置的选项，这为整个A股科技板块带来了增量资金的想象空间。第三，科技ETF（515000）的深V走势和近期净流入，表明市场情绪在短期恐慌后快速修复，筹码结构相对健康。
对用户/开发者/创作者的影响
对于投资者和采购决策者而言，当前应重点关注业绩确定性和估值匹配度。中信证券推荐的方向包括：景气度上行的国产FAB和半导体设备、估值较低的光通信赛道，以及存储、PCB上游等涨价链环节。对于AI应用开发者和中小企业用户，算力成本并未直接因股价上涨而降低，但若外资配置国产算力，可能加速国产芯片和服务器方案的生态成熟，未来有望提供更具性价比的算力选择，减少对海外供应链的依赖。对于内容创作者，AI图像生成、大模型推理等依赖算力的服务，其稳定性和供应安全或将随国产替代的推进而改善。
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值得关注的后续
1. 浪潮信息及其他算力龙头（如中科曙光、紫光股份）的二季度业绩发布会，以及下半年的订单指引，将决定业绩弹性能否持续。2. 中信证券提及的外资配置逻辑是否能落地，需观察北向资金在科技ETF和成分股上的持续买入行为。3. 国产替代链条中的半导体设备、光模块等细分领域，是否会出现跟进的业绩预增公告，形成板块共振效应。
来源：Readhub · AI
