但斌最新演讲：不要错失一个伟大的时代

一句话看懂：东方港湾董事长但斌在格隆汇中期策略峰会上发表演讲，从产业周期角度判断，投资者错失AI时代（以2022年底ChatGPT发布为起点）的风险远大于担心短期泡沫的风险，并认为AI产业的长期节奏可参照互联网十年周期，真正的风险参考点约在2033年前后。

事件核心：发生了什么

6月29日，东方港湾董事长但斌在格隆汇“2026–All in硅基新纪元”中期策略峰会上发表《不要错失一个伟大的时代》主题演讲。但斌明确表示，在当前时点，投资者对AI泡沫的担忧应让位于对错失整个产业周期的警惕。他提出，AI浪潮不太可能三四年就结束，产业层面可参照互联网时代的十年节奏；目前看，2022年底ChatGPT发布可作为这一轮AI时间的起点，真正的风险审视窗口或出现在2033年前后。但斌还从更宏观的人类文明视角提出，硅基生命替代碳基生命的逻辑指向长期生产力迭代，但他强调这并非短期投资判断，而是一个思考框架。

为什么重要

但斌是资管行业知名投资人，其观点代表了一部分长期资本对AI产业周期的核心判断——即当前AI的投资逻辑不应被短期利率、贸易战等“次要因素”干扰，技术进步才是推动资本市场长期增长的主因。他对比了纳斯达克历史上电子时代（16年涨6.5倍）、互联网时代（10年大涨）、移动互联网时代在利率周期性波动下的表现，认为AI时代的颠覆性可能超过前三个时代。这为当前市场关于“AI是否已见顶”的争论提供了一个长线视角：真正的风险可能不是泡沫破裂，而是因犹豫错失产业窗口。

对用户/开发者/创作者的影响

对于开发者与创作者，但斌的演讲暗示：围绕大模型（如GPT系列）的AI应用生态仍有较长的发展窗口，底层算力、存储等基础设施环节将持续受益。但斌提到东方港湾团队持续在AI基础算力、存储环节深入跟踪，这提示企业采购算力服务（如API调用、云GPU租赁）的长期成本结构与供给能力可能持续变化。对普通用户而言，AI工具（如图像生成、代码辅助、内容创作）的门槛将继续降低，但产品迭代速度可能远超短期波动。创作者应关注AI原生应用（如多模态生成、AI Agent）的商业化进程，而非被短期的热点切换干扰。

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值得关注的后续

1. 但斌判断2033年前后为风险参考点，但产业实际节奏取决于AI大模型（如OpenAI、Google、Meta）的持续迭代与落地速度，后续需观察2026~2028年是否出现类似互联网2000年的泡沫破裂前兆。2. 他提及的“硅基生命”长期逻辑虽非短期投资指引，但提示AI硬件（如数据中心、存储、算力芯片）的长期需求确定性。3. 中美AI竞争格局中，但斌认为美国在底层技术与人才上先发、中国在应用场景与数据规模上差异化，投资者需关注两国在AI领域的政策与资本加码节奏，尤其是对算力限制、开源模型生态、AI武器化等方向的政策变化。

来源：Readhub · AI